在投保时，投保人必须思考怎样才能选择合适的保险产品。投资和保障两类是分红保险依据功能。因此，选择适合自己的保险很重要。
投资型分红险的代表是银保分红产品，主要为一次性缴费的保险，期限为5年或10年。它的保障功能相对较弱，多数只提供人身死亡或者全残保障，各种健康险或重大疾病保障不能附加。
在给付额度上，意外死亡一般为所交保费的两到三倍，自然或疾病死亡给付只略高于所缴保费。比如某保险公司的银保分红产品，在一年内身故只退回保险费;一年以后疾病身故则按保额赔偿;意外身故则按保额3倍赔偿。
保障型分红险主要是带分红功能的普通寿险产品，如两全分红保险和定期分红保险等。这类保险侧重人身保障功能，分红只是作为附加利益。以两全分红保险为例，在固定返还生存金的同时，还有固定保额的身故或全残保障，红利将按照公司每年的经营投资状况分配，没有确定额度。
通常情况下，保障型的分红保险都可作为主险附加健康险、意外险和重大疾病保险，完善的保障计划能够形成。