保费分红的计算方式及优势

保费分红又称美式分红，也称现金红利，是以所缴保费为基础进行分红，包括现金领取、累计生息、抵交保费、购买缴清增额4种领取红利方式。如果投保人选择将红利留存在保险公司累计生息，则红利按照保险公司设定的预期年化利率按复利递增，但并不加在保额上。这期间，如果投保人需要支取，也可向保险公司申请。

保费分红的分红方式比较灵活，满足了消费者对红利的多种需求。目前我国保费分红保险的投资预期年化收益率水平保持在4%左右，一般有2.5%的保底预期年化收益率。

采用保费分红，每个会计年度结束后，寿险公司首先根据当年度的业务盈余，由公司董事会考虑指定精算师的意见后决定当年度的可分配盈余，各保单之间按它们对总盈余的贡献大小决定保单红利。保单之间的红利分配随产品、投保年龄、性别和保单年限的不同而不同，反映了保单持有人对分红账户的贡献比率。

一般情况下，寿险公司不会把分红账户每年产生的盈余全部作为可分配盈余，而是会根据经营状况，在保证未来红利基本平稳的条件下进行分配。未被分配的盈余留存公司，用以平滑未来红利、支付末期红利或作为股东的权益。保费分红下盈余分配的贡献原则体现了红利分配在不同保单持有人之间的公平性原则。

对保险公司来说，保费分红在增加公司的现金流支出的同时减少了负债，减轻了寿险公司偿付能力的压力。但是，保费分红这种分配政策较为透明，公司在市场压力下不得不将大部分盈余分配出去以保持较高的红预期年化利率来吸引保单持有人，这部分资产不能被有效地利用，使寿险公司可投资资产减少。

此外每年支付的红利会对寿险公司的现金流量产生较大压力，为保证资产的流动性，寿险公司会相应降低投资于长期资产的比例，这从一定程度上影响了总投资预期年化收益，保单持有人最终获得的红利也较低。保费分红是北美地区寿险公司通常采用的一种红利分配方法。