重大疾病保险可以说是目前市场上最热销的寿险产品之一，而其中返还型重疾险又是各家保险公司提供最多的险种类型。从返还方式看，有的到期返还所缴全部保费，有的到期返还所保保额，还有的在保障到期前会提前再额外给付部分保额，还有的是终身重疾，是等到被保险人身故后给付保额，实际也是一种返还。
这么多种类的返还形式，从表面看，客户在所拥有的重疾保障结束后可以拿回本金和利息，是一件非常符合绝大多数人心理需求的安排。如果从专业角度进行解读的话，这类保险的本质是在几十年的保障过程中，实际是完成了重疾风险从最初的风险转嫁到风险自担的过程。
由于重疾风险发生的概率必定是随着年龄的增长而加大，对于消费型的定期重疾保险，虽然解决了保障期内保费相对便宜的问题，但是无法解决保障期结束后的重疾高发概率的问题，因此，对于可能伴随每个人一生的重疾风险的保障，如果完全转嫁给保险公司的话，随着风险发生概率的加大，转嫁成本也将急剧增加，直到和个人自保的代价相差无几。因此，对这类风险，早期只能通过保险进行转嫁，同时逐渐积累保障基金。随着时间的延长，这笔保障基金也在进行逐渐累计，直到几十年后这笔钱积累到一定的额度能够实现自保为止。
举个例子，以某家合资寿险公司的返还型重疾险为例：假设一个30岁的男性，10万保额，选择保障到70周岁，20年缴费，的话。每年所缴保费是3690元，20年总缴费为3690*20=73800元，如果这20年内没有发生重疾风险，在不考虑货币时间价值的情况下，实际客户自己积累的保障基金已达7万余元，返还利益是等到客户生存70岁时，保险公司返还10万给客户，同时在客户60岁时还可以一次性拿到2万元生存现金。实际，如果考虑货币时间价值，这12万元，完全可以理解为是客户自己积累达到的。
从这个例子可以看出，返还型保险的真正本质在于：客户在几十年的时间里完成了重疾风险从转嫁到自担的过程，在这个过程中保险公司起到了风险转嫁和资金积累的作用，而对于资金积累的作用，并不只是保险公司一家可以实现的，客户完全可以通过银行、基金等其它金融渠道实现。