本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
为进一步落实《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110号）,保障中小投资者知情权,维护中小投资者利益,根据证监会的要求（第141165号《中国证监会行政许可项目审查反馈意见通知书》）,现将本次非公开发行股份涉及风险公告如下：
一、本次发行可能摊薄即期回报的风险本次非公开发行完成后,公司总资产和净资产规模将大幅增加,总股本亦相应增加,虽然本次募集资金到位后,公司将合理使用募集资金,但达到预期效果需要一定的过程和时间,因此,短期内公司的每股收益和净资产收益率可能出现大幅下降。
二、政策风险社会资本举办医疗机构是我国医疗卫生改革的核心内容之一,近年来国务院和国家相关部门陆续颁布了一系列医疗机构改革的指导意见和发展规划,鼓励和支持社会资本举办医疗机构。但随着社会的发展,医疗机构改革的相关政策可能发生调整,均可能对本公司经营带来一定影响。本公司将加强对医疗卫生改革政策的分析和把握,建立信息收集和分析系统,及时把握行业政策动向,适应政策、市场和形势的发展变化,采取措施,避免或减少政策调整等因素对公司发展的负面影响。
三、收购资产估值风险本次交易中评估机构以2014年6月30日为评估基准日,结合瓦房店第三医院的实际情况,采用了资产基础法和收益法两种方法对瓦房店第三医院股东全部权益进行评估,最终选用收益法评估结果作为定价依据。瓦房店第三医院股东全部权益按收益法评估价值为71,856.96万元,瓦房店第三医院（母公司）净资产账面价值为19,457.24万元,评估增值率达269.31%。经协商,瓦房店第三医院股东全部权益价值为71,825.00万元。瓦房店第三医院的估值较账面净资产增值较高,主要是由于评估人员认为瓦房店三院在行业发展状况、人力资源、医院文化、组织结构以及协同效应等综合因素形成的各种无形资产未在账面体现,用收益法评估能体现被评估单位的未来发展趋势,能更加准确、完整的体现被评估单位的价值内涵,更能充分体现被评估单位运营特征、资产构成和核心竞争力等综合价值。
虽然评估机构在评估过程中严格按照评估的相关规定,并履行了勤勉、尽职的义务,但由于收益法基于一系列假设并基于对未来的预测,如未来出现可预期之外因素的较大变化,可能导致资产估值与实际情况不符的风险,提请投资者注意本次交易定价估值较账面净资产增值较大风险。
四、业绩补偿风险瓦房店第三医院股权的全体转让方单独及共同且不可撤销地向恒康医疗承诺：瓦房店第三医院2015年度、2016年度、2017年度分别实现利润总额不低于人民币9,130万元、10,043万元、11,047.30万元。利润总额是指年度经审计合并报表中归属于母公司所有者的（以扣除非经常性损益后两者孰低）扣除企业所得税费之前的总利润额。如果瓦房店第三医院在上述业绩承诺的任一年度未达到业绩目标,转让方应按照股权转让比例向恒康医疗做出现金补偿。若瓦房店第三医院未来未能实现前述承诺利润总额,则存在前述业绩承诺人因其承担能力无法进行业绩补偿的风险。
五、本次募投项目相关风险
1、行业准入风险本次募投项目营运及未来扩张很大程度上受政府政策导向的推动。然而,政府政策在未来有发生变化甚至重大转变的可能。目前政府积极引入社会资本进入医疗服务领域的鼓励和支持政策,在未来可能由于政府工作重点、特定的政治因素以及中国医疗体制改革的不断发展和变化,而转变为限制医疗服务领域的私人资本和外国投资。如果政府对社会资本进入医疗服务领域的政策发生上述不利变化,则本次募投项目将面临行业准入的障碍和难以实施风险。
2、专业人才不足风险医疗服务行业属于技术密集型行业,高素质的医疗技术人才和管理人才对医疗机构的发展起着非常重要的作用,而目前在我国医疗服务行业中,医疗技术人才和管理人才都较为稀缺。因此,能否吸引、培养、用好高素质的技术人才和管理人才,是影响本次募投项目效益的关键因素。如果本公司未能吸纳和留住足够数量的专业和富有经验的医师和其他医护人员以及管理人员,将对本公司的经营业绩及本次募投项目的绩效产生较大的负面影响,阻碍本次募投项目的成功实施。
3、医疗技术风险在临床医学上,由于存在着医学认知局限、患者个体差异、疾病情况不同、医生素质差异、医院条件限制等诸多因素的影响,各类诊疗行为均不可避免地存在着诊疗结果不同乃至不同等级的医疗技术事故的风险。由于目前医疗技术水平的局限,医疗技术事故和差错无法完全杜绝。医疗技术事故和差错一旦发生,将对医疗机构的声誉产生不利影响,并有可能面对法律诉讼和经济赔偿。虽然公司将严格管理下属医疗机构,各项医疗操作严格按照相关规程实施,公司及其下属医疗机构仍不可能杜绝所有的医疗技术事故和差错,仍将面临一定的医疗技术风险。
4、品牌风险本公司始终坚持诚信经营、规范操作,坚持以技术和服务来塑造自身品牌形象,本次募投项目所涉及的医疗机构在当地均有一定口碑。尽管如此,我国民营医疗机构之间技术水平和管理水平参差不齐,部分民营医院诚信度低、缺乏自律,损害了民营医疗机构在社会上的整体形象。面对目前民营医疗机构的整体社会认知现状,公司在未来经营和发展过程中仍需付出更多的努力,但如果社会民众对民营医疗机构的整体认知仍旧影响其对公司医疗服务品牌的认同,则仍可能对本次募投项目的顺利实施产生不利的影响。
5、管理经验风险本次募投项目的成功与否很大程度上依赖于公司的成功管理,包括但不限于对人力资源、服务质量和效率、财务和供应链等方面的持续管理和改进。如果本公司未能成功管理旗下医疗机构,使得相关医疗服务业务无法顺利开展,服务成本超过预期,医疗服务的效率和质量未达标准,则可能会对本次募投项目的经营业绩产生负面影响,从而影响本次募投项目的收益和盈利能力。
6、市场风险医疗服务行业目前市场竞争较为激烈。一般而言,本次募投项目所涉及的医疗机构面对的竞争主要来自处于同一地理区域的公立医院、私立医院和社区卫生所。潜在和现有的竞争对手可能提供类似或相似的服务,并可能提供更大的服务便捷、更新的医疗设施、更专业的医护人员、更低廉的定价以及更好的社区声誉。如果本次募投项目所涉及的医疗机构在市场竞争中无法取得优势,无法吸引病人,或就诊人数显著下降,则本公司和本次募投项目的经营业绩可能受到重大的不利影响。
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