保险资金通过信贷市场进行投资通常采取两种方式。一是保险公司直接贷款给借款人,这种方法的专业性要求较高,要求保险公司具有完善的贷款发放和审批程序；二是保险公司通过银行等中介机构贷款,充分利用银行在选择客户、监督客户现金流等方面的信息优势,但是必须为此付出相应的成本,降低一些收益。
保险公司选择何种方式参与信贷市场,取决于成本收益分析。如果可以任一定的成本内解决信息不对称和信用风险问题,保险公司可以选择直接贷款方式,如保单贷款、住房抵押贷款等。否则,保险公司可以通过银行等中介机构参与信贷市场控制风险、提高收益。
为了使信贷资产获得更高的流动性．欧美国家的商业银行等金融机构创造了以贷款资产为标的的资产证券化产品。资产证券化的实质是贷款从信贷市场向证券市场的延伸,保险公司通过购买证券化产品间接参书信贷市场。虽然保险公司从此种衍生方式巾获得的收益会较宜接发放贷款为低,但是可以有效地降低风险、扩大投资范围、提高流动性,资产证券化产品的期限往往较长,也较好地符合保险公司资产负债匹配的要求。
近1个月点击量最高文章