近几日, 收益连续下降19天 、 余额宝收益跌破6% 、 货币基金不稳定弊端暴露 关于余额宝收益下滑的消息频频见诸媒体。一时间,余额宝是不是安全、有没有竞争力、值不值得购买,成为8100万余额宝的客户和大批准备介入余额宝的 理财小白 们最关心的问题。
当前市场最热门的余额宝,撇开 华丽的外衣,撇开这个强大的渠道资源,撇开其高达4000亿元的规模和最新的8100万客户的体量,本质上就是公司旗下的增利宝货币基金,投资标的也是货币基金普遍投资的现金、通知存款、短期券等金融产品,因此,余额宝也必然符合货币基金的收益属性。 让我们回顾余额宝成立以来的收益曲线,发现其只有两个阶段的7日是高于6%的：第一个阶段是从去年6月28日至7月3日,7日年化收益率在6%-6.3%之间,考察当时纳入统计的211只货币基金(A/B分开计算,下同),那几天7日年化收益率均值高于6%的也能达到21只,余额宝并不是其中最高的,有2只货币基金的7日年化收益率均值甚至高过10%。
第二个阶段就是从去年12月26日开始,一直持续到今年的3月1日,7日年化收益率在6%-6.8%之间,再次考察此期间纳入统计的266只货币基金,平均值达到5.5387%,而7日年化收益率均值高于6%的更是达到91只,高于余额宝均值收益的有近30只产品。 自去年5月29日成立以来,余额宝7日年化收益率均值在5.2091%。两个高于6%的时间点是在年中和年末。事实上从货币基金的收益常态看,7日年化收益率长期维持在6%以上是不正常。 历史显示,从2004年货币基金出现以来的完整的10个年头,万份单位收益均值高于300元的年份仅是2007年、2008年、2011年和2013年,收益在100-200元之间的共有5年;最高的是2008年,均值是348.88元,也就是说,当年10000元买货币基金,平均拿到利息348.88元,如果买的是最好的货币基金,收益是459.23元。可见,货币基金平均年化收益率在3%-4%之间,超过5%的已经寥寥。
阿里小微金融的人士也曾透露,他们并没有打算把余额宝打造成一个排它的理财产品,而只是一个 平台 把不懂理财的人带入理财门槛,在余额宝的基础上选择他们后续推出的各类或高收益高风险、或稳定的中低收益理财产品。 在市场一窝蜂地推出各类 宝宝 后,又以高收益吸引眼球,获得高关注度,但是大家大可不必把余额宝这类产品 高收益化 、 神圣化 ,擦亮眼睛,吹开迷雾,余额宝就是货币基金,收益率回归是常态。