如果你有一点投资经验,去过银行或证券公司买股票或基金的,他们都会给一张试卷,内容大致就是：你的风险承受能力怎样？这个问题问的实际上是：你愿意赔多少钱？
没人愿意赔钱,所以,正确的问法应该是：你能接受什么样的行情动荡？这里的关键是,你要确保自己能承受行情的反复无常,以便让你的投资组合为你带来预期的收益。如果因为担心自己的投资而心神不宁,夜不能寐,那说明你在股市上的投资太多了。人们总是希望在股票市场的竞技场上打出本垒打,因为它们听到过太多投资成功的传奇故事。但是,人们越是想打出本垒打,越是远离成功。
正如瑞士信贷美国私人银行的投资总监罗伯特.维森斯坦所说的：如果你不知道自己对行情动荡的承受能力,那么你就不会获得成功的投资经验,行情变动之初,你便会吓得魂飞魄散、逃之夭夭了。所以,先不要去管明天的行情如何,你应该首先退一步,弄清自己的承受行情动荡的水平如何,之后,让你的投资组合去完成自己的工作,这样,你就能更加自如地游走于更为艰难的投资环境和投资情境了。
那么,如何构建自己的投资组合呢？首先,永远不要把所有的鸡蛋放到一个篮子里。市场以及各种资产管理理论一次又一次地证明,行情会与人们的预期南辕北辙,因而在成功的投资策略中反复被引用的多元化投资原则,意味着你的投资组合不要集中于某一个特定的证券。一般而言,可供投资的资产种类很多,典型的投资组合应该包括股票和固定收益产品。
将某些小钱纳入你的投资组合是很重要的,比如债券,它们会成为你投资组合中相对稳定的部分,这是你可以指望,可以计划的投资。此外,它们能为你带来较为稳定的收益。这种稳定的收入流是你投资的赠品。更重要的是,固定收益产品的回报与股票的联系不是很大,其价格不会随着股票的价格变化而变化。当你的投资组合里有两种相关性不大的资产时,你的风险也就大大降低了。