一叶落而知天下秋。大自然用自己的语言讲述四季更替的故事,人们也从冷暖交替中体悟到时间的前行。相传在古老的黄帝时期,聪明的人类就已发明了沙漏来记录时间,使时间的流逝得以被具象化。
数千年后的今天,人们对时间的认识更加深刻,时间被赋予了更多涵义,最常见的就是 时间 和 金钱 之间被划上等号,也就是通常所说的 复利 。那么,这个被爱因斯坦称为 世界第八大奇迹 的复利究竟是什么？通俗而言,复利就是连本带利的利滚利,也就是说如果每年都能保持一定水平的收益率,若干年后就能获得非常可观的财富增长。以下两个案例,能进一步帮助我们理解时间是一种财富。 案例一：A每年投资1000元,坚持10年,假设年收益5%,10年后连本带息可获13206.79元。若不考虑复利因素,则仅有12750元,两者的差额456.79元就是复利带来的额外收益。 案例二：B每年投资500元,坚持20年,假设年化收益率仍是5%,20年后连本带息可获17359.63元。 A和B投入的本金都是10000元,最大差异是投资期限不同,A投资10年,而B投资20年,最后结果是B远远胜出,收益比A多4252.84元。这就是时间的威力。 然而,复利也藏有 陷阱 。上述两个案例看上去很好,实际上基于的前提是每年都有一定的正收益, 雪球 才能越滚越大。但现实中,长期投资每年都能保证获得稳定的正收益,是不太切合实际的幻想,即便是存银行、买国债这种看似正收益的无风险投资,如果将通胀因素考虑在内,也有可能是负收益,更不用说投资基金、股票等风险资产了。所以,更普遍的情况是,很多时候我们不得不面对投资收益的归零,甚至是投资本金的损失。再来看两个案例,能进一步帮助我们理解这种复利的 陷阱 。 案例一：C投入本金10000元,投资10年,每年稳定获取10%的收益,10年后连本带利可获25937.42元。 案例二：D投入本金10000元,同样投资10年,前9年每年获取15%的收益,但最后一年因投资失误损失30%,10年后连本带利共获得24625.13元。 我们看到,尽管D在前9年里,每年都比C多获取5%的收益,但最后一年的损失却使最终收益比C落后1312.29元。由此可见,投资损失对于复利的影响是巨大的,稍不慎就有可能 辛辛苦苦数十年,一朝回到解放前 。
所以,复利具有魔力,如果忽视它,它就会如同沙漏中的沙子一般默然逝去。但复利的魔力必须基于良好的风险把控,也许时间可以如同沙漏一般恒定地流逝,但 恒定 两个字绝对不属于投资市场,当你期待获得如同过山车上升般的收益时,也要做好准备承受有可能骤降所带来的损失,一旦发生,复利的威力也将荡然无存。