中央银行是一国金融的管理机关,居于金融业的首脑地位,是银行的银行、政府的银行、发行的银行和管理金融的银行.中央银行通过最后贷款者职能和金融监管,尽力减少银行危机的发生,保证银行的安全和稳定,从这个意义上讲,中央银行间接地保护着存款的安全,这就是所谓的含蓄地存款保护方案.不可否认,中央银行是重要的金融稳定器,但它在处理银行挤兑和倒闭时将面临两难选择.
第一,中央银行作为最后贷款人,在个别银行出现清偿力危机时,有责任对其进行援助,通常是向有问题银行提供贷款,增加额外的清偿手段.但是,如果原来货币流通处于正常状态,则这部分额外的货币投放会使正常的货市流通遭到破坏,成为经济发展的不稳定因素；如果原来的货币流通本来就已超量,则为救助银行提供的额外的清偿手段,对货币流通的影响无异于火上加油.这与中央银行以稳定币值为首要目标相矛盾.
第二,不向有问题的银行提供资金援助,虽然有利于币值稳定,但又与中央银行作为最后贷款人的职能相矛盾.