理财保险投资的形式
不同的资产种类,具有不同的品质特征,对理财保险投资具有不同的适应性。理财保险投资的主要形式有以下几种。
1) 购买债券
理财保险资金一般有一定比例用于购买国库券、地方政府债券、金融债券和公司债券等可在二级市场流通的债券。这类投资债券具有安全性好、变现能力强、收益相对稳定的优点。
尤其是国库券和地方政府债券基本上不存在不确定性保险风险,但收益却不如金融债券和公司债券。由于债券一般采取息票的形式发行,尽管债券对通货膨胀和市场利率变动很敏感,但是对通货膨胀和利率变动损失的避险能力较差。
2) 投资股票
股票投资的特点是：收益高、流动性好、保险风险大。股票收益来自股息收入和资本利得,股息收入的多少完全取决于公司的盈亏状况,资本利得则取决于未来股票价格的走向。因此,股票投资的保险风险比较大。
股票可分为优先股和普通股。优先股股息固定,派息后于公司债务还本付息,而先于普通股。当公司破产清盘时,优先股对公司剩余财产的要求权后于公司债务而先于普通股。
一般而言,优先股投资保险风险较债券大,较普通股低。因此,优先股投资是理财保险资金运用的较佳选择。
3) 投资不动产
理财保险资金进行不动产投资一般是用于直接建造、购买并自行经营房地产。房地产投资的特点是：安全性好、收益高、项目投资额大、期限长、流动性差。因此,房地产投资比较适合长期理财保险资金的运用。
4) 发放贷款
理财保险资金用于贷款是指向需要资金的单位或个人提供融资。贷款的收益率决定于市场利率。由于我国不存在信贷资产的二级市场,故信贷资产的变现能力不如有价证券,流动性较差。贷款可分为信用放款和抵押放款两种形式。信用放款(包括担保放款)的保险风险主要是信用保险风险和道德保险风险,抵押放款的保险风险主要是抵押物贬值和不易变现的保险风险。
5) 银行存款
银行存款是指理财保险公司将闲置资金存放于银行等金融机构。存款具有良好的安全性和流动性,但对比其他投资收益率则最低。正因为如此,存款主要用作理财保险公司正常的赔付或寿险保单满期给付的支付准备金,一般不作为追求收益的投资对象。
此外,理财保险资金除了上述运用形式外,还可用来投资各类基金、同业拆借、黄金、外汇等。