为更加有效地应对金融危机,应尽可能地将黄金投资与其他投资方式相结合。这种结合至少有两方面的好处。第一,由于市场动荡,金价难免会出现短期的波动,此时借鉴其他投资方式的经验,有利于把握黄金价格的变动规律。比如,在纸黄金交易中,由于其具有证券交易的特征,可以适当借鉴证券投资经验。第二,这种投资组合能利用黄金价值的相对稳定性及其与其他资产价格的负相关性,以对冲风险。
当全球经济健康发展时,金价很少出现大的波动。但在金融危机中,国际金价往往会在短期内出现剧烈的波动。例如,在危机最严峻的时刻,2008年11月的金价一度跌至最低谷754美元／盎司。此时正是黄金投资者最佳的人市时间,一年后金价持续上涨至1170美元／盎司,涨幅达一半以上,迎来了黄金市场的大牛市。因此,金融风暴中需要投资者积极分析市场,把握市场趋势,选准买入时机。具体到交易策略,比如,在上升的趋势中趁跌买人,在下降的趋势中逢涨卖出。
跨市套利
黄金市场和外汇市场是两个互为独立、互为联系的市场。如果条件容许,应当考虑利用两个市场之间的变动差异进行跨市套利。在金融危机下,外汇市场也会像黄金市场一样出现大幅波动。比如,当人民币升值时,同样数量的人民币可以兑换更多的外汇。因此黄金投资者可选择利用汇率的优势购入黄金,这样不仅能降低投资者的即时成本,而且能更好地起到抗通货膨胀的作用。