债券种类
一般政府债券、金融债券风险较小,企业债券风险较前二者大,但收益也依次增大。
债券期限
一般债券期限越长,利率越高,风险越高,期限越短,利率越低,风险越小。
债券收益水平
由于债券发行价格不尽一致,投资者持有债券的时间及债券的期限等不一致,都会影响债券收益水平
投资结构
合理的投资结构可以减少债券投资的风险,增加流动性,实现投资收益的最大化。
债券投资策略
完全消极投资策略
又称购买持有策略,即投资者购买债券的目的是储蓄,获取较稳定的投资利息。适合这类投资策略的投资债券有凭证式国债、记账式国债和资信较好的企业债。该种投资策略风险较小,收益率波动性较小。
完全主动投资策略
即投资者投资债券的目的是获取市场波动所引起价格波动带来的收益。采用该种策略的投资者对债券和市场有较深的认识,对市场和债券走势有较强的预测能力,其投资方法是在对市场和债券作出判断和预测后,采取“低买高卖”的手法进行债券买卖。该种投资策略债券投资收益较高,但也面临较高的波动性风险。
部分主动投资策略
即投资者购买债券的目的主要是获取利息,但同时把握价格波动的机会获取收益。采用该种策略的投资者对债券和市场有一定的认识,但对债券市场关注和分析的时间有限,其投资方法就是买人债券,并在债券价格上涨时将债券卖出获取差价收入；如债券价格没有上涨,则持有到期获取利息收入。该投资策略下债券投资的风险和预期收益高于完全消极投资,但低于完全主动投资。