一般将海洋运输货物保险保障的风险分为海上风险和外来风险两大类。
1．海上风险（PerilsofSea）海上风险也称海难,是指海上航行中发生以及海与陆上、内河或驳船相连接的地方所发生的自然灾难或意外事故。（1）自然灾难（NaturalCalamity）。是指自然界的力量所造成的灾难,它一般是人力无法抗拒的。在中国《海洋运输货物保险条款》中把恶劣气候（HeavyWeather）、雷电（Lightning）、海啸（Tsunami）、地震（Earthquake）和洪水（Flood）作为可保的自然灾难；伦敦《协会货物保险条款》中承保的自然灾难包括地震、雷电、火山爆发（VolcanicEruption）、浪击落海（WashingOverboard）及海水、湖水或河水进入船舱、驳船、运输工具、集装箱、大型海运箱或储存处所（Entryofsea,lakeorriverwaterintovessel,craft,conveyance,container,lift－vanorplaceofstorage）。（2）意外事故（Accident）。是指由于外来的、偶然的、非意料中的原因所造成的事故。
海上保险所承保的意外事故并非包括所有的意外事故。中国的《海洋运输货物保险条款》中所承保的意外事故包括运输工具遭受的搁浅（Stranded）、触礁（Grounded）、沉没（Sunk）、倾覆（Capsized）、碰撞（Collision）、失火（Fire）和爆炸（Explosion）等；伦敦保险业协会的《协会货物条款》中所承保的意外事故除了包含以上风险,还包括了陆上运输工具的倾覆或出轨（OverturningorDerailmentofLandConveyance）以及抛弃（Jettison）等。2．外来风险（ExtraneousRisks）外来风险是指海上风险以外的其他外来原因的风险。外来风险必须是意外的、偶然的、难以预防的,而且必须是外部因素导致的。
外来风险可分为一般外来风险和非凡外来风险。海运货物保险承保的一般外来风险是指一般外来的意外因素所致的货物损失,通常包括偷窃、短量、提货不着、淡水雨淋、混杂、沾污、渗漏、碰损、破碎、串味、受潮受热、钩损、包装破裂和锈损风险等。
非凡外来风险是指除一般外来风险以外的其他外来因素所致的货物损失,它往往是与政治、军事、社会动荡以及国际行政措施、政策法令等有关的风险。常见的非凡外来风险主要有战争、罢工、进口国有关当局拒绝进口或没收等。