西方保险业,由于出于业务竞争的需要,首先要争取保险费·率的竞争优势和承包责任的优待。但要降低保险费率,提高保险给付率,扩大保险责任范围,势必会违背保险商品经营之原则和其内在的盈利性要求,保险经营就会出现亏损。因此,西方保险业不得不依靠保险投资来弥补因负债业务所带来的经营性亏损。如日本最大的寿险公司——“日本生命”保险公司,1984年该公司的总资产为2291亿日元,其中用于贷款的金额为1047亿日元,占总资产的46％；用于购买有价证券的金额为815亿日元,占总资产的36％,用于银行存款的金额为238亿日元,占总资产的10％；用于经营不动产的金额为143亿日元,占总资产的6％。该公司的资金运用率高达98％,资金运用收益率为7．93％,远远超过了当年预定的收益率(4．5％)。日本生命保险公司将其投资收益中超过预定收益的部分也用来以分红的方式返还给保户,使保户从中获利,深受保户欢迎。
1986年加入支付一次保费5年期的养老保险的保户,满期后可以得到年利率高达8％的分红,而目前日本商业银行的2年期定期存款的利率仅为4％,10年期长期国债的利率最高仅为6％左右,相比之下,加入保险比在银行存款还合算得多,这对广大保户来说,一举两得,很有吸引力,也使寿险；公司在与银行的激烈竞争中占居了绝对优势。因此,原中国人民保险公司总经理秦道夫在《日本的保险市场》一文中指出,“资金的运用是寿险公司的生命线……”,同时,这一见解对评价西方非寿险保险公司的保险经营同样是适用的。如英国,“1980年非寿险亏损额为3．1亿英镑,但1980年的投资收入为11．3亿英镑,除抵销亏损外,还有利润8．2亿英镑,1982年非寿险业务亏损达12,5亿英镑,又由于有投资收入17,34亿英镑,盈亏相抵还结余4,84亿英镑。