万能寿险是一种缴费灵活、保额可调整、分别列示各种定价因素的终身寿险,主要是针对消费者在生命周期中保险需求和支付能力的变化特点而设计的,其显著特点是透明性和灵活性。
(一)万能寿险的透明性
传统寿险产品只向消费者提供总保费水平,不分别披露关于死亡保障成本、应计利息、经营费用等信息,万能寿险则分别列示了三大定价因素,现金价值将随着死亡保障费率、应计利率和管理费用的变化而变化。
死亡保障费率通常按每1 000元净风险额收取多少费用来表示,净风险额等于保单的死亡保险金与现金价值之差。万能寿险明确规定了适用的死亡保障费率,并定期将其从现金价值中扣除,作为死亡保障成本。死亡保障费率取决于被保险人所属的风险等级,它将随着被保险人年龄的增长而上升；当公司的经验死亡率低于预期水平时,实际扣除的死亡保障费率将低于保单规定的最高费率。
万能寿险每年至少按保证利率为现金价值累积利息,如果经济状况和竞争条件许可,保险公司将按照较高的利率累积利息。现金价值的适用利率可能每月发生变化,这取决于当期市场利率；如果市场利率上升,保险公司将提高现金价值的利率,从而使现金价值增值更快。万能寿险明确规定,当应计利率高于保证水平时,可以与某一短期利率(如特定的国债收益率)直接挂钩,也可以参考新投资项目的收益率或整个投资组合的期望收益率来确定应计利率。
万能寿险还一一列示了各项管理费用,比如,用以支付招揽业务和签单成本而在首年度收取的一笔固定费用、按年缴保费的一定比例(如3％)收取的管理费用、月度管理费用、因调整保额或提取现金等而收取的特别服务费用。
应计利息和费用的分别列示使万能寿险的死亡保障和储蓄区分开来。保险公司每年、每半年或每季度向投保人发送财务报告,反映保单当前的现金价值和保险金的相关信息,主要包括当前保额、现金价值、退保金、现金价值的利息收入等内容。