今年上半场基金争霸赛结束,借债市春风,债券基金成为各类基金中的最佳选手。其中,乏人关注的杠杆债券基金更是一马当先,今年以来的平均净值增长率在9%以上,更有4只杠杆债基市价涨幅超过20%。同样是投资固定收益市场,杠杆债基的收益远胜互联网“宝宝”货币基金。
不过,理财专家提醒,虽然是投资债市,但因杠杆债基的投资带有杠杆因素,并不适合缺乏操作经验和风险承受能力的投资者参与。杠杆债基净值价格齐飞受益债市的凌厉涨势,杠杆债基上半年的收益相当抢眼。银河证券基金研究中心数据显示,杠杆债基今年上半年的平均收益率超过9%。其中,四只债基的净值涨幅也均超过20%。对于杠杆债基的惊人收益,众禄基金研究中心研究人士指出,今年国内经济状况整体偏弱,在总结去年的教训后,央行货币政策更加灵活,市场流动性比较乐观,这种环境正好有利于债券基金。建议：高波动高风险谨慎参与众禄基金研究中心研究人士指出,杠杆基金的波动和风险都较大,不建议操作经验和风险承受能力一般的投资者参与。“如果我们判断债券市场将进入反弹周期,那可以积极参与杠杆债基的投资；如果我们判断债券市场的反弹将进入尾声,一定要回避杠杆债基。”该人士称。
此外,该人士建议,投资者还需把握杠杆基金基金管理人的投资管理水平、杠杆水平和折溢价率水平。杠杆水平越高,持有的预期收益和风险也越高。而折价率高时,则为投资者提供了较高的“安全垫”。反之,溢价率较高时,风险相对较高。目前多数杠杆债基处于折价状态,在相同杠杆水平的前提下,选择折价率较高的产品。债市：三季度风险不大 四季度有调整压力对于债市后市,众禄基金研究中心王晶称,目前来看,经过半年的持续上涨,继续向上的空间比较有限,未来的机会来自于经济增速位于低位,政策面继续宽松。总体来说,三季度的风险不大,而四季度面临年终流动性季节性紧张,若经济企稳迹象得到市场确认,债市则面临一定的调整压力。