譬如,分为低风险和高收益两个份额的分级债券基金可以较好满足两类需求。风险收益偏好较低的投资者可以利用优先级份额收益现金相对稳定、持续的特点,实现资金避险需求。
普通份额则定位于那些期望通过融资增加其投资资本额,进而获得超额收益、有较高收益偏好的投资者。以正在发行的海富通稳进增利分级债券基金为例,低风险增利A份额的约定年化收益率设定为三年期银行定期存款利率+0.5%,而增利B份额还可以进行杠杆操作,有望获得更高的收益。
统计数据显示,从2005年至2011年6月底,纯债基金平均收益累计达到73.99%,同期CPI涨幅20.60%。从具体数据来看,即使在债券基金平均收益相对最低的2009年,仍跑赢CPI近5个百分点。其中,能更好兼顾风险和收益的分级债基,近年来备受欢迎。数据显示,截至2011年6月30日,市场上现有的创新型分级债基的总数目已经增加到10只。
理财专家分析,分级债券基金的优势来自两个方面：其一,优先份额的到期收益率；其二,进取份额的长期投资价值。数据显示,目前具有明确到期日的债券型优先份额风险较小,收益高于同期的定存利率,是家庭理财理想的投资标的。
债券型进取份额凸显分级债基的长期投资价值。研究数据显示,从2002年到2010年债券型基金的平均业绩来看,年化收益率约为7.89%,远高于优先份额的约定收益率。
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