分红保险是指保险公司将其实际经营成果优于定价假设的盈余，按一定比例向保单持有人进行分配的人寿保险新产品，它是一种兼具分红功能的保险。该保险的主要特点在于投保人除了可以得到传统保单规定的保险责任外，还可以享受保险公司的经营成果即参加保险公司投资和经营管理活动所得盈余的分配。
分红保险提供给客户的保障与非分红保险没有差别，如身故保障生存保险金给付等，其保障内容、保险金额、保单的价值、保险费都是投保时在合同中明确约定的，这部分不论经营状况如何，出现保险责任事故或保险期满时保险公司都要兑现给客户。
红利，也就是客户的投资收益部分，则与保险公司的经营情况挂钩：保险公司盈利多，客户收益随之水涨船高，上不封顶；保险公司盈利低，客户收益也低，客户承担的风险是可能没有红利分配，还有的分红保险没有保本的条款，所以也有可能有本金损失。红利的发放方式也有不同的规定，比如可以现金、代保费、再投资等形式进行。