许多人的相当大一部分保险储蓄都用来为退休作准备。传统的年金是在退休年龄或先于退休年龄时提供一笔固定收入。一到协定年龄领年金者即可领取等额分期支付的固定年金,通常直到领年金者去世为止,以回收一次性支付的或按年度支付的保险费： ? 领年金者超过平均年龄越长,他得到的就比他支付的越多。人寿年金只不过是某种收益的一种手段。这种收益不可能超过人的生命周期。由于除了所得利息,每年还能回收一部分本金,所以,领年金者得到的投资收益比投资者仅仅从利息收益中得到的收益要多。比较重要的年会类型有以下几种：集中支付的一次付清保险费的年金,按协议规定的领取年金的年龄开始支付；分期付款年金,要求领年金者在直到退休的那一天的数年内,定期支付保险费,退休之后,领取退休金；由人寿保单的实收款所购置的人寿保险年金,人寿保单收益替代一次总付作为年金分配。固定年金显然具有在生命期内提供固定收入、便利、无后顾之忧和强制储蓄的优越性。这对财富有限的投资者来说,可为退休提供可靠的收入。对富有的人来说,他们保留了一笔固定收入(用资本的一部分),而把他全部投资的大部分用于进行其他投资。但是固定年龄投资会遭到一些有吸引力投资的挑战,固定年金还遭遇到由于通货膨胀而使购买力下降的威胁。不仅储备的复利率较低,而且近年来,为了反映平均生命期延长这一因素,保险费标准会呈上升态势。固定年金投资缺乏普通股、高收益债券和黄金等的吸引力。 国外盛行的可变年金形式是值得我们借鉴的。领取年金者的保险费以普通股的形式投资,就象股票红利一样,依照其在累计储蓄中的份额,每一个领年金者都可获得不断增加的“积累信托基金”或“保险信托基金”,其价值随着全部有价证券价值的变动而变动：到退休时,积累信托基金转为年金基金。此后,领年金者定期获得属于他的“年金信托基金”数的币值或一笔可变收入额。这些信托基金是根据估计的或实际的死亡经验数据、收入和费用计算的。如果保险当事人在退休之前死亡,积累信托基金的全部价值就支付给其受益人。可变年金的目的是提供保值措施,以避免长期通货膨胀所造成的损失,并且通过分享普通股股利和增长价值的好处来增加年金收入。