中小企业在促进市场竞争、增进市场活力、推进技术创新、特别是在提供就业机会等方面具有不可替代的作用,从目前各国的情况看,无论发达国家还是发展中国家,中小企业都是经济发展和社会稳定的重要支柱。比较而言,在西方国家这是一种较为单纯的经济运行中的问题,而我国中小企业不仅会遇到有经济运行本身带来的问题,而且还会遇到经济体制制约因素和缺乏基本金融原则所带来的不利影响,因此中小企业的融资问题在我国表现的更为复杂。 中小企业在不同的发张阶段所需要资金有不同的特点,从中小企业发展的生命周期看,不同阶段所需资金个有特点,因此需要从不同渠道筹借不同形式的资金。创办阶段,主要需要权益资金,一般靠自身积累或来自个人投资者和风险资金。
投入运营阶段,主要需从商业银行以及其他渠道获得扣动资金贷款；有事仍要从个人投资者、风险投资者、扣投资公司等方面增加权益资金。增长发张阶段,外部融资的关键,主要从商业银行以及各种投资公司、财务公司获得债务资金；也会从前述渠道筹借权益金。 成熟阶段,主要以大公司参股、股票公开上市等方式以及从投资公司、商业银行筹借发展改造需权益资金。
在中小企业的整体发展阶段中,融资能力在成熟阶段之前都是需求较大,而途径较少。 从金融业实行的谨慎性原则看,不利于中小企业融资,金融业是特殊产业,经营的是资金这样一个特殊产品。由于资金或货币在经济生活的重要性,各国都对金融业制定了较为严格的经营规则,保证其安全性、有效性及流动性,以有效避免金融危机给整个国民经济及社会带来不利后果。谨慎性原则对国民经济的健康发展非常重要,但在客观上也给中小企业的融资带来极为不利的影响,往往会是一些非常有前途的中小企业丧失的发展机会。
金融企业融资手续繁琐、耗时耗精力,影响了中小企业的融资积极性。如前所述,中小企业融资少、频率高,需要简单会计的服务。然而金融部门为安全期间,必须有一套完整的融资手续,这就难以满足中小企业融资简单快捷的需要。繁琐耗时耗力的融资手续,是无数有意融资的中小企业望而止步。 金融企业“嫌贫爱富”,喜欢“批发”不喜欢“零售”,是中小企业融资处于不利地位。大企业信誉好,融资量大,深的金融机构的喜欢,往往争着贷款,相反,中小企业缺乏良好的信誉,融资额度有限,常常足襟见肘。 综上所述,中小企业融资主要的特点为,资金量较小、需要资金时间周期不定、一般不符合金融业所需的信贷条件等,限制了中小企业的融资问题的同时,限制了中小企业的发展。