投资信托的风险与收益

要按今年之前信托的刚性兑付情况看,信托产品的风险是可以与传统银行理财相比的。但是今年陆续出了中诚信托、中融信托、吉林信托的兑付危机。尤其是中诚的 诚至金开1号 如果不是宇宙行去当地斡旋,有血本无归的风险。虽然最终除了最后一期的部分收益,1号全部兑付了,但今日又传出 诚至金开2号 同样是矿产信托,同样陷入兑付危机的消息。
从这个趋势可以看出,即便是优先级产品(一旦发生风险,优先保障兑付) 刚兑 也是不能迷信的,信托风险之前都被强行掩盖了,未来风险提高的趋势无法阻挡,也不可逆。 目前国内的绝大部分信托产品实际上是不符合信托本意的,或者说实际是 反向信托 。信托本应是投资者出于信任把资产托付于信托公司运营,然后信托公司去找融资需求。而现在我们的信托是融资主体(地产主、矿产主、企业主)找到信托公司设计、包装一番,再去找投资者。方向相反,本质截然不同。
反向信托 实质是信托公司与融资人穿同一条裤子。 目前信托业正经历转型,这个金融行业中的 坏小子 以后会更加规范(行业前十的中诚都如此,显然目前不够规范)。未来虽然破掉了金刚不坏身,但信托的风险补偿仍合理,值得去投资。
需要注意的是,信托投资与银行理财不同,需要我们对投资项目有更深入的了解。融资主体实力如何、还款来源是否靠谱、抵押物是否足值且流动性如何。这些信息需要我们在较长的时间内(一般1到3年)持续关注。
信息来源如果仅仅是公开信息的话,并不足够,最好有独特的信息渠道。这里就显现出了从券商渠道购买信托的优势。券商经常深度参与代销的信托,内部所知信息比银行多一些。 至于100万门槛的问题,虽然信托100赤裸裸地 化整为零 失败了,但我认为未来并非没有空子可钻。阿里的 娱乐宝 实际就是信托产品,此产品背后虽然是一个投连险,但投连险投资标的是信托。只要这帮人想玩儿,花样儿多着呢。