我们仍以上例来说明这个概念,假定该股票年末的价格为11．2元。
1概率分布。由于风险本身不易汁员,对风险的衡量只能依靠对投资的可能结果及其出现的可能程度的估计并结合概率的方法子以确定n比如投硬币这样一种活动,只可能有两种情况发生,正面朝上和反面胡L,两者出现的可能性均为50％。如果单独看待50％这个数字,它表示了某一面朗上的可能性的大小．如果将这两种情况及其概率作为一个整体来看待,则反映了这一活动的所有可能性。
2．期望值。投资收益的期望值是指所有可能收益按照其发生的概率所他的加权平均。
期望值反映丁同一事件大量发生或多次重复发生所产生的结果的统11平均。
l方差和标准差。方差和标准差是用来描述各种可能的结果相对于期望值的离散程度的指标。通常用var或矿来表示方差,标准差是方差的平方根用sD或5来表示。根据定义,方差可以用以下公式来计其Var(“)；Z P(xJ其中：Yar(J)为方差。
标准差是方差的平方根可用oG＝／vM(X)来表示：
方差和标准差越大,说明各种可能的结果相对其期望值的离散程度越大,即不确定性越大,风险越大。由于方差和标准差的这种特性,人们通常以它们作为衡量投资风险的基础。
4．置信概率和置信区间。根据统计学的原理,在概率为正态分市的情况下,随机变量出现在预期值*1个标准差的范围内的概率有68．26％。出现在预期值l 2个标准差范围内的概率有95．44％：出现在预期值l 3个标准差的范围内的概率有99．72％。通常把“预期值l X个标准差”称为置信区间,把相应的极率称为置信概率。
在己知置信概率的情况下,可以求出相应的置信区间；反之在已知置信区间的情况下,也可求出相应的置信概率。