对于每一个投资者而言,无论选择什么样的投资工具,分散化都是一项最重要、最有效的投资原则,可以降低总体投资的非系统风险。其基本思想就是我们通常所说的“不要将全部鸡蛋都放在同一个篮子里”,即在投资时不要将所有的资金都投资于同一类投资工具或同一种对象上,尽量在不同种类工具或者对象之间进行分散。
但是,投资对象的不同并不意味着实现了有效的多元化分散,关键是看不同投资对象是否在价格变化上表现出很低或者负的相关性。如果投资对象的相关性很低或者为负,则一部分资产的贬值对另一部分不会产生太大影响,甚至会从另一部分资产的增值中得到补偿,从而降低投资组合的整体风险。相反,如果投资对象之间有很强的正相关性,例如股票投资组合中只有互联网股票(按狐、新浪、百度、网易),那么一旦互联网市场不景气,就会导致这些股票的价格无一幸免地大幅下跌,造成这一投资组合的严重损失。
投资理财的“四级分散化”不同于上述所说的投资对象分散化。投资对象的分散化其实只是“四级分散化”中的最后一个层次。在此之前,“四级分散化”还需要经过不同资产配置的分散(即“资产四分法”)、不同投资工具之间的分散以及同一投资工具内部的分散三个层次。因此,“四级分散化”更能够满足投资理财的四种不同需求,其分散化的程度更高,整体风险更低。