从职工开始参加工作时起,即按规定提取工资总额的一定比例由单位和个人缴纳保险费,记人个人账户,作为长期储存积累增值的基金,其所有权归个人,职工退休时,按个人账户积累总额(本金、利息)以理财保险年金方式逐月发给个人。这种筹资模式的核心是形成预筹理财保险基金。理财保险基金的运行是一个金融过程。
这种模式的主要优点是将自我保障融人个人理财保险,激励机制强,具有以效率为主导的特征。预筹理财保险基金只要能够长期积累增值,就不会存在支付危机,当然也不会存在现收现付制下养老 保险负担的代际转嫁。但这种模式的问题是：缴费率开始很高,可能难以令人接受。理财保险基金数额巨龙”并且都是从税前列支,可能挤占国家财政,也很难为金融市场所承受。最棘手的难题是基金的保值增值。因为基金增值率在职工的工作期间内始终要求超过物价上涨率,并不低于工资增长率,这很难做到。
用企业财务会计的记账原则分析,这种筹资模式就属于会计准则上的权责发生制。权责发生制是指按权责关系,凡应当计人当期的成本费用,即使不发生在当期也计人当期的一种人账制度。企业和职工交纳的理财保险费,相当于预提费用,在本期提取,并计入当期生产成本。当期保障资金积累额不等于当期支付额。在轻龄化情况下,保障资金收入额大于支付额,是基金形成和壮大的时期。在老龄化情况下,保障资金收入额小于支付额,是基金规模缩减的时期。