中国保监会关于推进型人身保险费率政策改革有关事项的通知主要内容有以下几点,1.形成市场化定价机制。要求分红险责任准备金评估利率不得高于3％与预定利率的较小者,同时要求预定利率超过3.5%以上的分红产品报保监会审批。
2.提高风险保障责任要求。分红保险死亡保险金额提高至已交保费的120％,最低保障要求与万能险持平。
3.提高最低现金价值水平。改革后分红保险产品首年最低现金价值较原来普遍提高20％以上。
4.健全红利核算管理机制。形成了行业较为统一的分红险盈余计算方法,建立了红利分配约束机制,强化账户独立性要求。
5.提高分红保险的透明度。要求保险公司强化分红保险信息披露,增强红利演示水平的合理性,同时加强外部审计。简评分红险费改标志着人身险费率形成机制完全建立中国保监会于2013年8月启动了人身险费率市场化改革,2015年2月实施了万能型人身险费率改革工作,分红型人身保险费率政策改革将于2015年10月1日正式实施,这意味着“普通型、万能型、分红型人身险”三步走的费率改革完成,也标志人身险费率形成机制完全建立,寿险产品定价行为将更加市场化。
预定利率的提升降低单个保单产品价格和新业务价值预定利率提升可使产品价格降低,提高产品的竞争力,但保险客户对保险产品的价格敏感性不高,保险产品价格的下降未必会带来保费规模的增长。
同样,从单个产品保单来看,预定利率的提升会降低产品的新业务价值,整体新业务价值仍需要看产品销量相对价格的弹性。预定利率放开有助于推动产品创新和产品结构调整预定利率放开对保险公司来说是一个发展契机,在产品定价设计以及销售上都需要有新的考量,保险公司将有更大的空间进行创新,在日趋激烈的市场竞争环境下,需要更多的差异化产品和服务才能够脱颖而出。
人身险费率改革政策实施以来对寿险市场的影响据保监会答记者问披露的“改革后普通型人身险主流产品价格平均下降20%左右,2014年普通型人身险保费收入同比增长265%；2015年3-6月万能型人身险同比增长66%”,费改产品价格大幅下降,同时实现了保费的快速增长。预计分红险产品价格费改后会下降15%左右,由于分红产品最终的经营成果要与客户分享,量价关系尚难以确定,但费改产品可作为寿险公司差异化经营的着力点,参考普通型和万能型费改产品的销售数据,分红费改产品有望实现快速增长。风险提示根据国际经验,利率市场化会增加保险公司在投资端的压力,为获得高收益,利率市场化后会增加公司债、信用债和等高风险资产投资,同时负债成本提升,提高了资产负债的匹配管理难度。