2014年下半年以来,随着险资新政的出台,保险资金利用迎来了又一轮的“松绑”。2014年8月13日,《国务院关于加快发展现代保险服务业的若干意见》正式公布,继去年2月国家放开保险资产管理公司进入公募基金业务后,险资进入私募基金业务领域亦在今年取得实质性进展。12月15日,保监会印发《中国保监会关于保险资资创业投资基金有关事项的通知》,保险资资创业投资基金开闸。清科研究中心认为,2015年将会有更多保险机构参与到私募股权投资中来,这将会在一定程度上拓宽VC/PE市场的资本来源,有利于进一步深化保险资金运用市场化改革。
在此背景下,清科研究中心近期发布了《2014年保险公司参与中国私募股权投资策略专题研究报告》,深入分析了目前中国保险业资产规模与资产管理现状,梳理了险资股权投资相关政策法规,同时针对保险机构参与股权投资的三种策略进行剖析,最后对保险资金参与股权投资风险进行了分析并提出了相关的建议,旨在为业内保险机构和相关人士提供客观的参考和借鉴。 保险公司因保险资金具有资本量庞大、投资周期长等特性,是较适合进行长期股权投资的机构投资者之一。从保险公司角度来看,中长期股权投资项目具有较稳定的回报率,是投资组合中不可缺少的一部分。
从私募股权投资基金角度看,保险资金与私募股权基金一般5至7年的投资周期以及相对较低流动性的特点相适应,是仅次于养老基金的最适合投资于私募股权的机构投资者,政策限制放开,将保险资金引入PE市场对于我国股权投资产业的发展具有非凡意义。
2014年11月保险总资产增至98,318.90亿元,十年间增长了7倍之多 作为新中国保险业的起源,1949年中国人民保险公司成立之初,仅有资本金约200万元。近十年来,保险行业资产总额发生了量的巨变,由2004年的11,854亿元猛增至2014年11月的98,318.90亿元,增长了7倍之多。60余年来,保险业积累第一个1万亿元资产用了55年,积累第二个1万亿元资产仅用了3年,积累第三个1万亿元资产只用了一年多的时间,作为朝阳产业的中国保险行业目前还正处在行业上升周期的起步阶段。
保险资金运用已自成体系,投资渠道逐步放开走向多元化。与银行、证券、信托等其他金融部门相比,保险业可以提供期限更长、供应更加稳定、资金成本较为合理的巨额资本,保险公司已成为债券市场第二大投资者和资本市场重要机构投资者,有力支持了我国商业银行改革、资本市场发展和汇率改革,促进了传统的以银行为主导的金融体系向现代的、多层次、多支柱的金融体系转变。
根据保监会披露的最新数据,截止2014年11月30日,保险总资产98,318.90亿元,较年初增长18.62%。其中产险公司总资产13,447.10亿元,较年初增长22.90%；寿险公司总资产80,038.32亿元,较年初增长17.27%；再保险公司总资产3,639.48亿元,较年初增长72.99%；资产管理公司总资产230.45亿元,较年初增长20.80%。