信用风险管理的目标在于管理交易对手的信用风险,提供评级建议、信用分析报告以及信用结构优化建议。信用风险的管理,还可以根据一共债券对现有信用风险边际页献大小来决定是否投资以及投资的比例。
单个投资品种的信用风险既可以通过计其信用风险价格所带来的最大潜在损失(即预期风险现位与违约概率所带来的损失率的乘积),也可通过计算每天或几周的vAR评价短期信用风险,并借助情景假设分析方法,评估上述两种方法无法估计的最大的潜在末预期损失,从而决定是合投资以及投资比例。投资组合的信用风险需要综合考虑组合中各投资品种的违约相关性,可以通过选择不同的投资组合,减小信用风险的总体暴露。新兴的 信用衍生产品也是一种信用风险管理的有力工具。最后根据结果制定符合公司风险回报要求的信用风险限额分配计划,实施风险控制。
信用风险的管理方式。信用风险评估主要采用外部评级与内部评级相结合的方式。在美国,寿险公司不仅参考标淮普尔、穆迪等外部评级机构的评价结果．而且还采用类似标准普尔等国际计级机构的评级方法进行内部评级,以彻底揭示自身面临的信用风险。在信用风险的管理方面,采用类似资产负债匹配风险管理的限额方式,对投资组合的行业分布、地区分布、类别选择以及公司选择制定风险限额,保证将信用风险控制在公司可承受的范围之内。