意外保险的资金融通功能及意外保险市场资金运用
中国意外保险业的发展离不开金融市场尤其是资本市场,意外保险公司必须具备多样化的意外保险资金运用手段,以保障意外保险资金的安全和收益；资本市场的发展也需要意外保险资金的积极参与。意外保险公司是资本市场重要的机构投资者。意外保险市场和资本市场具有关联性、互动性、共赢性。
关联性。自恢复意外保险业务以前,我国始终是以发展财产意外保险业务为主,意外保险业更多地体现了经济补偿功能,涉及大量长期资金的寿险业务没有得到发展。随着我国意外保险业尤其是寿险业的快速发展,意外保险可运用资金迅速增加。可运用资金规模的扩大,一方面使意外保险投资的重要性日益突出,另一方面也表明意外保险在资本市场发挥的作用越来越大。
互动性。现代金融最基本的功能是对储蓄资源进行时间和空间的配置,实现储蓄向投资的转化。现代金融的这一功能主要是通过金融市场的直接融资和金融机构间接融资两种金融资源配置方式实现的。 意外保险业通过吸收长期性的居民储蓄资金,并按照资产负债匹配的原理直接投资于资本市场,从而在金融体系分工中发挥重要作用。
共赢性。遵循金融体系之间的内在规律,建立我国意外保险市场与资本市场的有机联系,实现意外保险市场与资本市场互动发展,将会出现一个“双赢”的格局。一方面,意外保险业的发展离不开资本市场。承保业务和资金运用业务是意外保险业务的两个组成部分,大量的保费收入必须通过资金运用才能保值增值,从而确保未来的偿付能力充足。意外保险市场与资本市场的结合,不仅符合意外保险资产与负债匹配的需要,而且资本市场为意外保险资金提供了保险风险分担的机会、组合投资的平台和专业化管理的环境,能够满足意外保险资金对安全性、流动性、收益性的要求。另一方面,资本市场发展需要意外保险资金参与。一是意外保险业为资本市场提供了强有力的资金支持,如1 年美国意外保险公司持有的股票市值占总市值的6%。二是意外保险基金特别是养老金,具有长期性和稳定性的特点,是资本市场稳定的资金来源。三是意外保险公司作为重要的机构投资者,可以改善资本市场结构,促进资本市场发展。